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动荡的芯片市场_我的网站

一 |     “呲啦呲啦——”室外，瓷砖切割声此起彼伏；车间里，凿子敲击木料的“叮叮当当”声密集如雨。8月17日上午，在唐山市高新区，2026年省建设行业职业技能大赛决赛首场比赛正在进行。手工木工、砌筑工、装饰装修工3个赛项同步展开，来自全省约50名选手要在4小时内完成一场手艺较量。室内的手工木工赛场，两排操作台一字排开，20名选手一人一桌，对照试题图纸制作一件纯榫卯结构花架。    芯片制造商成为华尔街关注的焦点，其股价本月波动剧烈，投资者寄希望于数十家新晋高估值公司能够贡献标普500指数第二季度近一半的利润增长。                   费城半导体指数（.SOX）今年以来一路飙升，反映了美光科技（MU.O）、超微半导体和博通（AVGO.O）等公司的股价大幅上涨。但近来，这个包含30只股票的指数波动性极大。他们要完成28个榫眼、32个榫头的制作与拼接，不用胶、不用钉，禁用电动设备，全凭手工。这是一场毫厘之间的比拼。按照评分标准，榫头与卯眼的间隙要控制在0.2毫米以内，这差不多是一张A4纸的厚度。该指数今年迄今已上涨65%，而标普500指数（.SPX）仅上涨9%。松一毫，花架便会晃动；紧一毫，木料就易开裂。锯、刨、凿、锉轮番上阵，选手们反复比对画线、修磨榫口，木屑在指尖簌簌落下，每一下发力都朝着毫米级精度靠拢。然而，该指数7月份下跌了18%，当月12个交易日中有一半的波动幅度至少达到或超过3个百分点。                   半导体指数周五收盘较6月底创下的历史收盘高点下跌超过20%。                   对人工智能芯片需求可持续性的担忧以及半导体行业暴涨暴跌的行情，促使投资者重新评估该板块。一众从业多年的老师傅中间，一张年轻面孔格外显眼。业绩应该会很强劲，但这足以打破夏季的低迷吗？如果不足以扭转颓势，考虑到半导体板块的规模，整个市场是否会面临更加动荡的夏季？                    “如此庞大的公司股价的每日波动令人震惊，”新泽西州新弗农家族投资公司Cherry Lane Investments的合伙人里克·梅克勒表示，“盈利状况会改变这种局面吗？令人失望的前景当然有可能。来自邢台市的刘忠鑫是全场唯一的00后选手，如今已是手工木工二级技师。”                                        盈利大幅增长                                        伦敦证券交易所集团 (LSEG) 盈利研究主管 Tajinder Dhillon 表示，标普 500 指数成分股公司中半导体和半导体设备公司第二季度的盈利预计将比去年同期增长 133%，该板块预计将贡献标普 500 指数成分股公司整体盈利增长的约 44%。                   根据 LSEG 上周五的数据，标普 500 指数成分股公司整体盈利预计第二季度将比去年同期增长 26%。他平日主攻大木工，常年做数米高的木框架与凉亭，施工多依赖电动工具，很少纯手工凿榫做卯。这次转做小件花架，和功底深厚的老师傅相比，他手上的分寸感稍显生涩。                   在美国芯片制造商中，英特尔 (INTC.O) 和德州仪器 (TXN.O) 将于本周公布业绩。英伟达 (NVDA.O) 的业绩则要等到 8 月底才会公布。刘忠鑫说，以前做大件时，木料固定在设备上，手扳一压就能开出榫眼。这次全凭手工操作才真切体会到“失之毫厘可能差之千里”。

二 | 同样是“拼”，室外的装饰装修工赛场，更考验曲线切割的把控力与图案的意境表达。每人一面作业墙，选手需先用蓝色面砖铺底，再用绿色瓷砖拼贴出青山造型，用红色瓷砖切割出红日图案。                   但上周一些知名公司财报的市场反应表明，市场情绪已经开始转变。

三 | 周四，全球最大的芯片代工制造商台积电（2330.TW）在美国上市的股票下跌，尽管该公司第二季度净利润增长了77%，超过了市场预期。                   本月初，尽管三星电子公布第二季度营业利润增长19倍，但其股价仍大幅下跌。

四 |                                        审视杠杆的作用                                        市场观察人士认为，部分原因是SOX及其成分股成为散户投资者的宠儿，并推动了杠杆型交易所交易基金（ETF）的兴起。杠杆型ETF通过在股价上涨时创造额外的股票需求，并在股价下跌时引发更多抛售，从而放大市场波动。                   “推动这些股票价格波动的一个重要因素是散户投资者的期权交易活动。

五 | “前期铺底大家差距不大，胜负关键在后半程。

六 | 这正是股价波动如此剧烈的重要原因，”梅克勒表示。”大赛裁判长、省建筑业协会副会长丁金堂介绍，日常施工中，瓷砖多为直线切割。                   韩国金融监管机构周四公布了一系列监管措施，旨在缓解单只杠杆型ETF引发的市场波动。

七 | 这些与芯片制造商三星电子和SK海力士（000660.KS）挂钩的ETF于5月下旬在韩国推出。本次赛题侧重弧面与多层曲线，要求刀口转弯处不能崩瓷、不能跑偏。选手将红、绿砖沿曲线切开后，需要与墙面上的白色面砖缺口反复拼接比对，如果缝隙稍大，就需要重新切割修整。                   BTIG在最近的一份报告中写道：“半导体行业的表现令人瞩目，但其波动性也同样惊人。”报告补充说，这引发了一些不祥之兆，“其中许多迹象与2000年3月的峰值相吻合”。                             塔尔萨市Longbow Asset Management首席执行官杰克·多拉海德表示，人工智能支出的增长推动了芯片市场的狂热，但人们现在开始担心这种乐观情绪过热。

八 | “切割点哪怕歪斜0.1毫米，最后拼出来的青山轮廓就可能走了形。”丁金堂告诉记者。砌筑工赛场同样热火朝天。                   多拉海德说：“人工智能对芯片的需求不会永远持续下去。”他还表示，在财报季期间，“任何业绩令人失望的公司都将遭受重创。”                    芯片制造商长期以来被认为是周期性企业，其兴衰很大程度上取决于全球经济其他领域的活动。选手们按照竞赛试题砌筑造型墙，从最底层找平开始，墙体垂直度、灰缝饱满度都有严格标准。人工智能的兴起加剧了这种关联。                   亚特兰大Synovus Trust的投资组合经理丹尼尔·摩根表示，乐观情绪的一个原因可能是，推动需求增长的不仅仅是数据中心，工业电子、无线通信和汽车等领域也在发挥作用。“你会看到需求范围正在扩大，”他说。                   “我目前唯一看到的持续疲软的领域是手机芯片，”他说道，并指出高通（QCOM.O）就是这些芯片制造商之一。                   （来源：编译自路透社）               *免责声明：本文由作者原创。3个赛项均主打传统建筑工艺。文章内容系作者个人观点，半导体行业观察转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体行业观察对该观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系半导体行业观察。将清水砖墙、手工榫卯、瓷砖手工拼花等传统建筑工艺搬进职业赛场，在丁金堂看来，虽然越来越多的房屋建设采用钢结构和大型砌块，但传统工艺里藏着对建筑材料特性、结构力学、精度控制的最基础认知，这些是任何先进技术都无法绕开的“手艺底层逻辑”。

九 | 作为省2026年度“技能照亮前程”职业技能竞赛系列赛事之一，此次大赛由省住房城乡建设厅、省人社厅、省总工会共同主办。参赛选手成绩优异且符合相关条件的，可授予“省技术能手”称号。

十 | 各赛项获得第1名的选手可择优推荐参评省五一劳动奖章，符合条件的还可按规定晋升职业技能等级。（日报见习记者 王耀菲）。

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Published on:11:55:16